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주식 용어를 공부해보자(10) - 종목분석(재무분석-포괄손익계산서) 드디어 재무분석이다. (오늘은 동부건설을 예로 들어 설명해보겠다) 재무제표에는 기업과 관련된 거의 모든 숫자들이 정리되어 있다. 투자를 하는데 재무가 전부는 아니지만 기본 중의 기본이다. 가령 어떤 음식점을 인수한다고 생각해보자. 음식점의 위치는 어떤지, 손님들의 평판은 좋은지, 주방장의 요리는 맛있는지 등등 다양한 분석이 필요하다. 그런데 매출은 얼마인지, 원재료비는 얼마가 드는지, 실제 남는 순이익은 얼마인지, 상가 임대료는 얼마인지, 직원들 월급은 얼마인지와 같은 숫자들을 보지 않고 다른 스토리만 봐서 음식점을 인수할 사람은 없다. 있다면 그 사람은 굉장히 위험한 거래를 할 수도 있다. 재무분석이 이와 같다. 재무분석'만' 가지고서 투자를 할 수는 없지만 재무분석을 빼고 투자를 할 수도 없다. 재무.. 2020. 9. 11.
주식 용어를 공부해보자(9) - 종목분석(기업개요) 종목분석에서 기업개요 항목이다. 앞에서 설명한 부분들은 빠르게 넘어가고, 다루지 않았거나 자세히 볼 부분들만 설명하겠다. 기업 개요 윗부분에는 주소, 홈페이지 등 회사의 실질적인 정보들이 정리되어있다. 특히 홈페이지에는 많은 정보가 있으니 꼭 들어가서 확인해봐야 한다. 우측 대표전화에는 주식담당자 연락처가 있다. 재무제표나 사업보고서 등에서 다 다루지 못한 내용들은 연락해서 확인해 볼 수도 있다. 최근 연혁에서는 회사에 있었던 큰 사건들 중에 최근 것들을 볼 수 있다. 사업보고서에 들어가면 연혁을 더 자세히 볼 수 있는데 회사를 이해하는데 큰 도움이 된다. 특히 사업의 방향성이 너무 자주 바뀌거나, 경영진이나 회사 이름이 이유 없이 자주 바뀌는 회사는 투자를 피하는 것이 좋다. "주요 제품 매출 구성"을.. 2020. 9. 10.
12. 파크시스템스 - 원자현미경은 이제 시작이다. 1. 기업설명, BM 분석 2. 경영진, 대주주 분석 3. 재무분석 4. 모멘텀, 차트 5. 긍정적 부정적 요소 6. 적정 주가 1. 기업 소개 동사는 1997년 설립되어 2015년에 코스닥시장에 상장한 나노계측장비(원자현미경) 전문 기업임. 해외 수출을 확대하기 위하여 미국 캘리포니아, 일본 도쿄 및 싱가폴 현지 판매 법인을 자회사로 운영하며 해외 영업활동을 강화하고 있음. 원자현미경은 소재, 화학, 제약, 생명공학, 전자, 반도체 등 여러 산업분야에 걸쳐 나노 과학기술 연구에 광범위하게 활용도가 높아지고 있는 추세임. 2020년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 51% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익은 214.8% 증가. 축소지향적인 반도체 산업에서 경쟁력 확보를 위해 고객사들이 원자현미경에.. 2020. 9. 7.
주식 용어를 공부해보자(8) - 종목분석(기업현황3) 네이버 증권 종목분석에 기업현황 마지막 시간이다. 밑쪽에 보면 투자의견 컨센서스가 있다. (참고로 삼성전자의 기업현황이다) 증권사 등에서 발표하는 컨센서스를 종합해놓은 표이다. 왼쪽 그림에는 강력 매도, 매도, 중립, 매수, 강력 매수 중에 평균 매수 점수를 표시해준다. 여기에 표시된 점수는 오른쪽 '투자의견'의 점수와 똑같다. 참고로 증권사에서는 기업들에 대해 안 좋은 전망을 내놓기가 쉽지 않다. 다시 말해 강력 매도나 매도의 컨센서스는 거의 보기가 어렵다. 중립 정도이면 증권사에서는 해당 기업의 전망을 안 좋게 본다는 의미이다. 목표주가는 증권사에서 예상하는 목표주가의 평균치이다. EPS, PER 역시 마찬가지로 추정치의 평균이고 높으면 높을수록 좋겠지만 무조건 신뢰할수는 없다. 추정기관수는 24개인.. 2020. 9. 5.
11. 삼성전자 - 우리나라에서 한 종목만 장기보유한다면? 우리나라를 대표하는 기업 삼성전자이다. 시가총액 약 320조로 압도적인 우리나라 시총 1위 기업이다. 만약 우리나라 기업들 중 딱 한 종목만 장기 투자한다면 무엇을 고려해야 할까. 필자가 가장 첫 번째로 생각하는 것은 글로벌 시장에서 1위를 할만한 실력이 있는가이다. 예를 들면 지금 가장 핫한 LG화학의 경우 최근 CATL을 제치고 세계 점유율 1위에 올랐다. 기술력에서도 어느 기업에도 밀리지 않는다. 파크시스템스는 원자현미경을 만드는 기업인데 아직은 세계 2위의 기업이지만 장기적으로 1위가 될 가능성이 높은 기업이다(현재 1등인 기업이 파크시스템스 회장님이 설립해서 매각한 회사). 이러한 관점에서 삼성은 우리나라 시장뿐 아니라 글로벌 시장에서 비교해봐도 매력적인 기업이다. 주요 매출 구성으로는 모바일 .. 2020. 9. 2.
세일이 끝난 후 평소에 해야 할 일 코로나로 인한 주식의 바겐세일이 끝나가고 있다. 코스피, S&P 500 모두 코로나 이전 이상의 주가를 기록하고 있다. 세일 얘기가 나왔으니 백화점을 예시로 들어 지금 시기에 다시 해야 할 것이 무엇인지 생각해보자. 현재를 비유하자면, 얼마전까지 백화점 전품목 대박 세일을 하였는데, 금세 사람들이 모여서 인기 있는 종목들은 세일이 끝났고, 일부 인기 없는 것들만 아직 세일 중인 상황이다. 1. 다음 세일을 기다리며 돈을 모은다. 세일 기간이 아닌 중에도 물건을 살 수는 있다. 하지만 주식은 백화점 사치품만큼이나 급하게 살 필요가 없는 것들이다. 워런버핏은 투자자는 확실한 공이 올 때에만 방망이를 휘두르면 된다고 했다. 지금 해야 할 일은 다음 세일을 기다리는 것이다. 다음 세일을 기대하며 돈을 모아놔야 .. 2020. 9. 1.
주식 용어를 공부해보자(7) - 종목분석(기업현황2) https://reasonable-investment.tistory.com/13 주식 용어를 공부해보자(6) - 종목분석(기업현황1) 드디어 종목분석으로 넘어왔다. 여기에서부터는 내용도 많고, 투자에 도움이 될만한 부분도 많다. 설명할 것들이 많으니 중간중간 끊으면서 갈수도 있다. "종목분석"에는 위에서 보듯 기업현황, reasonable-investment.tistory.com 저번 시간에 이어서 기업현황 아랫부분을 보자. 펀더멘털, 즉 한 기업의 기본적인 상태를 나타낸 부분이다. PER, PBR, EPS, BPS는 이전 글에서 설명하였으므로 넘어가겠다. 1. PCR (Price per Cash Ratio, 주가 현금비율) 현금흐름 대비 주가의 비율을 보는 지표이다. PER과 비슷한 개념이지만 PER의.. 2020. 8. 20.
10. RPAR - 올웨더 기반의 손 쉬운 ETF 필자는 개별종목 투자를 하기 전에 자산배분 투자에 대한 공부를 먼저 하였다. 보통은 투자금이 적을 때는 개별종목 등으로 좀 더 공격적인 투자를 하다가 자산이 어느 정도 이상이 되면 배분을 하면서 안정성에 더 비중을 두게 된다. 그렇다고 액수가 적다고 해서 자산배분의 중요성이 없는 것은 아니다. 액티브한 자산배분 조정으로 더 큰 수익을 노릴 수도 있다. 주기적인 대폭락장에서 부자들은 대부분 가지고 있던 여유자금으로 싼 값에 자산들을 사들여 기회를 잡는다. 일반인들은 투자규모가 작기 때문에 더 조급하게 모든 자금을 투자해 놓은 상태이고, 대폭락장에서 기회를 잡으려고 해도 잡을 수 있는 돈이 없는 상태가 대부분이다. 그런 의미에서 적은 자산에서부터 적절한 배분을 통해 자산의 변동성을 줄이고 기회를 잡는 습관을.. 2020. 8. 13.
9. 시장은 얼마나 비합리적인가 (feat. 삼성물산, 삼성바이오로직스) 오늘은 개별종목을 자세히 들어가기보다, 삼성물산과 삼성바이오로직스를 간단하게 비교해보면서 시장이 얼마나 비합리적으로 움직이는지 살펴보려고 한다. 최근 삼성바이오로직스가 송도에 새로운 생산시설 건설을 발표했다. (참고 기사 링크) 요즘 국내에서 '바이오'만 붙으면 망할 것 같은 기업도 주가가 날아가는 현상이 보이고는 한다. 하지만 삼성바이오로직스는 이미 좋은 실적을 내고 있으며 미래의 성장가치도 좋아 보이는 회사이다. 삼성바이오로직스는, 매출, 영업이익, 순이익 모두 꾸준히 우상향하고 있다. 내가 얘기하려는 부분은 삼성바이오로직스가 안 좋다는 것이 아니라, 똑같이 좋은 삼성바이오로직스를 가지고 시장이 어떻게 다른 평가를 내는지이다. 이것이 오늘의 요지이다. 삼성바이오로직스의 43.44%의 지분을 삼성물산이.. 2020. 8. 12.
8. KG이니시스 - 전자지불결제대행업(PG)의 1인자? 'KG이니스시'는 전자지불결제대행업(PG)를 주 사업으로 하는 회사이다. 제목에서 '1인자' 뒤에 물음표를 붙인 이유는, NHN한국사이버결제가 시가총액으로는 1조 5,230억원으로 PG업계 중 최대 규모이기 때문이다(KG이니시스는 6,516억원) 사실 실적으로 따지면 간당간당하긴 하지만 KG이니시스가 1위가 맞다. 하지만 시장의 관심은 NHN한국사이버결제로 쏠렸는데, 그 이유는 1. NHN한국사이버결제는 거의 순수하게 전제결제만 다루는데, KG이니시스의 경우 잡다한 자회사들이 많다(KFC, 교육업, 부동산 등등). 현재 언택드 수혜주로 전자결제에 대한 심리가 쏠린 상황. 2. NHN한국사이버결제의 꾸준한 성장과 배달앱, 테슬라 등 유명 업체들과의 협약 등이 주요 이유일 것이다. NHN한국사이버결제를 간단.. 2020. 8. 11.
7. 한국금융지주 - 내 안에 카카오뱅크 있다 2017년 국내 은행에는 커다란 바람이 불었다. 카카오뱅크의 등장은 불편하고 복잡했던 은행업무에 혁신을 불러일으켰다. 카카오뱅크는 그 흔한 공인인증서 하나 없이 통장 개설부터 이체, 적금 등과 함께 세이프박스나 대출 등에서 많은 혜택을 제공해주었다. 이후 카카오뱅크의 사용자는 기하급수적으로 늘어났고, 동시에 많은 사람들이 카카오뱅크 투자에 대해 관심을 가졌다. 하지만 카카오뱅크는 아쉽게도 비상장 기업이다. 하지만 카카오뱅크를 투자할 수 있는 방법이 없는 것은 아니다. 2019년 카카오뱅크의 감사보고서에 있는 주주 구성 현황이다. 카카오가 33.54%로 가장 많은 지분을 가지고 있고, 한국투자밸류자산운용 주식회사는 28.60%, 한국투자금융지주 주식회사는 4.93%를 가지고 있다. 사실 한국투자밸류자산운용.. 2020. 8. 7.
6. 동부건설 - 위기 후 환골탈태 동부건설은 역사가 오래된 건설주이지만 2015년에 기업 회생절차를 들어갈 만큼 한때 위기가 있었던 회사이다. 그랬던 동부건설이 이후 꾸준한 실적 상승과 주주친화적인 정책으로 좋은 가치를 가지고 있다. 최근 많이 올랐지만, 아직도 저평가되어있다고 생각한다. 기업의 재무를 살펴보면 2015년을 전후로 좋지 않은 모습을 보여주었다. 그래프에는 안 나와있지만 2013, 2014, 2015년 모두 영업이익, 당기순이익 모두 적자를 기록하였고, 부채비율은 3000%까지 육박하였다. 하지만 그후 꾸준히 좋은 실적을 보여주고 있으며, 점점 더 좋아지고 있는 상황이다. 2016년 이후로는 꾸준히 높은 ROE를 보여주고 있다. 최근 많이 줄었지만 그래도 15 이상을 유지하고 있다. 부채비율도 점점 줄어들어 최근에는 100.. 2020. 8. 3.
'기업의 가치를 측정한다는 것'에 대하여 1. 가치 측정의 부정확성 2. 가치 반영의 불확실성 3. 시간과 주주환원 투자하는 데 있어서 그 가치를 평가하는 것은 가장 중요한 기본이다. 투자의 핵심은 투자로 인하여 예상되는 수익이 투자비용보다 높을 때 투자를 하고, 반대의 경우 투자를 하지 않는 것이다. 가격은 단기적으로는 가격과 상관없이 움직일 수 있다. 하지만 장기적으로는 가치에 수렴한다. 가치를 평가하는데에는 흔히 알고 있는 PER, PBR 등과 같이 다양한 방법들이 있다. 하지만 기술적인 방법을 알기에 앞서 가치를 평가한다는 것에 대하여 아래의 내용들을 고민해 볼 필요가 있다. 1. 가치 측정의 부정확성 가치를 정확하게 측정한다는 것은 다음과 같은 이유로 불가능하다. 가치를 분석하는데 필요한 정보, 요소 등이 잘못되었을 가능성이 있다. 분.. 2020. 8. 3.
5. ROE가 40!? 미래 성장이 더 기대되는 (feat. 클래시스) 오늘 살펴볼 회사는 클래시스이다. 미용과 관련된 의료기기를 만드는 회사이다. ROE를 살펴보면 40이 넘는 기염을 토하고있다. 일시적인 이벤트가 아니라 2015년부터 꾸준히 높은 ROE를 유지하고 있다(2017년에는 매출액, 영업이익 둘다 상승하였으나 투자금에 따라 순이익이 마이너스였다). 어떤 회사이길래 이렇게 높은 ROE를 유지하는지 살펴보자 미용과 관련된 의료기기, 미용기기, 화장품 등을 만드는 회사이다. 분기보고서에 있는 매출액 비중이다. 설명을 보면 클래시스는 병원에 납품하는 브랜드, 클루덤은 에스테틱샵(병원이 아닌 피부관리 샵 같은 곳)에 납품하는 브랜드이다. 소모품은 기존에 판매했던 기계들에서 주기적으로 교체하거나 소모되는 물건들이다. 주로 초음파 또는 레이저등을 이용해서 피부상태를 개선하는.. 2020. 7. 30.
주식 용어를 공부해보자(6) - 종목분석(기업현황1) 드디어 종목분석으로 넘어왔다. 여기에서부터는 내용도 많고, 투자에 도움이 될만한 부분도 많다. 설명할 것들이 많으니 중간중간 끊으면서 갈수도 있다. "종목분석"에는 위에서 보듯 기업현황, 기업개요, 재무분석, 투자지표 등등으로 이루어져 있다. 말 그대로 이 종목, 이 회사에 대해 분석한 자료들이 모여있는 곳인데, 그중에서 기업현황은 해당 기업의 전반적인 현재 상황을 담고 있다고 보면 된다. 1. 코드번호 메리츠증권 옆의 숫자는 해당 종목의 고유한 코드번호이다. 모든 증권은 코드번호를 가지고 있는데, 미국의 경우 애플은 AAPL, 테슬라는 TSLA 등 영어 약자로 구성되어 있고, 우리나라의 경우 위와같이 6자리 숫자로 구성되어있다. 2. 업종 오른쪽에 "KOEPI : 증권"은 현재 종목은 "증권" 업종에 .. 2020. 7. 30.
주식 용어를 공부해보자(5) - 투자자별 매매동향, 뉴스공시, 종목토론실, 전자공시, 공매도현황 주식 용어를 공부해보자 5번째 시간이다. 오늘은 투자자별 매매동향, 뉴스공시, 종목토론실, 전자공시, 공매도현황를 다룰거다. 사실 투자자별 매매동향만 조금 보고 뉴스공시, 종목토론실, 전자공시, 공매도현황은 넘어갈거다. 왜냐하면 각각에 설명할 내용이 없기 때문이다. 뉴스에는 뉴스가 있고 공시에는 공시가 있다;; 거래원정보에는 거래량이 많은 순서로 얼마나 많이 거래를 했는지 볼 수 있다. 하루, 5일, 20일, 60일 등 기간을 설정할 수 있으며, 외국인은 파란색으로 표시된다. 외국계추정합이 아래에 표시되어진다. 매매동향에서는 외국인과 기관 중 선택하여, 매매동향과 주가관의 관계를 그래프로 볼 수 있다. 이에 따라 해당 종목에 외국인에 영향을 많이 받는지, 기관에 영향을 많이 받는지 등도 확인할 수 있다... 2020. 7. 29.
주식 용어를 공부해보자(4) - 차트 주식 용어를 공부해보자 4번째 시간이다. 오늘은 차트 파트를 알아보자. 차트에는 중요한 정보들도 많지만 여기서는 용어를 공부하는 것이 목적이므로, 자세한 설명은 생략한다. 왼쪽 상단에 보면 일봉, 주봉, 월봉이 있다. 차트에서 위아래로 길쭉한 것들 하나하나를 봉, 캔들 등으로 표현하는데, 이 하나의 봉이 가리키는게 하루인지, 한주인지, 한달인지 등을 설정하는 것이다. 1. 종목비교 : 종목비교에 다른 종목의 코드를 입력하면 두 종목의 차트를 동시에 보면서 비교할 수 있다. 2. 공시 : 옆에 공시에 체크를 하면 현재 차트에서 보이는 것과 같이 차트에 알파벳이 달리는데, 각각마다 공시가 나온 시점이다. 알파벳을 클릭하면 하단에 해당 공시를 확인할 수 있다. 3. 외인지분 : 체크하면 외국인이 얼마나 가지고.. 2020. 7. 29.
4. 배당도 잘주는데 성장할 수 있는 기업을 찾아보자 (feat. 메리츠증권) 모두가 알고 있듯 종합금융투자회사인 메리츠증권이다. 먼저 주목할 부분은 배당수익률이 6.34%이다. (2020년 7월 28일 기준) PER가 4.35. PBR이 0.53. 아무리 증권주가 소외되어있다지만, 너무 저평가되어있다. 이것이 엄청 무리해서 배당을 한 것이냐 하면, 그렇지도 않다. 현재 유보율은 300, 400%정도이고 배당성향도 20~40% 적정한 수치이다. 증권주들이 전체적으로 저평가 받고있다보니 배당수익률이 높아진 것이다. 하지만 주식에 대한 관심 증가로 증권주 중 일부 대장주들은 이미 상승하고 있다. 이런 상황에서 메리츠증권은 아직 주목을 받고있지 못하며, 배당만 챙겨도 나쁘지 않은 상황이다. 매출액, 영업이익, 당기순이익이 최근 꾸준히 늘고 있다. 2020년 1분기 코로나의 영향으로 주춤.. 2020. 7. 28.
주식 용어를 공부해보자(3) - 시세 주식 용어를 공부해보자 3번째 시간이다. 오늘 알아볼 항목은 종합정보 바로 옆에 있는 "시세"이다 계속해서 "씨앤지하이테크"를 예시로 설명하겠다. "주요시세"항목에서는 시세와 관련된 굵직한 정보들을 모두 볼 수 있다. 1. 현재가 : 말 그대로 지금의 가격을 말한다. 사는 사람은 가장 싸게 사고 싶어할 것이다. 파는 사람은 가장 비싸게 팔고 싶어할 것이다. 이 사이에서 가격이 결정되는데, 정확히는 "매도호가"랑 "매수호가" 중 마지막으로 거래된 가격으로 현재가가 결정된다. 2. 전일대비 : 전일대비 변동을 "원"으로 표시한다. 3. 등락률(%) : 전일대비 변동을 "퍼센트"로 표시한다. 4. 거래량 : 오늘 하루 거래된 주식의 수 이다. 5. 거래대금(천) : 오늘 하루 거래된 주식의 전체 가격이다. (.. 2020. 7. 28.
주식 용어를 공부해보자(2) - 종합정보 주식 용어를 공부해보자 2번째 시간이다. 저번에 너무 자세히 하다 보니 글이 쓸데없이 길어져서 오늘부터는 가능하면 중요한 것 위주로 설명하려고 한다. 얼마 전 알아보았던 종목인 "씨앤지하이테크"로 알아보자. 위에 "종합정보", "시세", "차트" 등의 메뉴가 쭉 있다. 앞으로 이것들을 하나하나 보면서 알아볼 것이다. 종목을 검색해서 들어가면 기본값으로 "종합정보"창이 떠 있다. 여기서는 종목에 대한 기본적인 수급이나 자료들을 한눈에 볼 수 있다. 전체적인 매매동향을 볼 수 있다. 어디서 많이 팔고 어디서 많이 샀는지, 외국인과 기관은 어떤 포지션을 취하고 있는지 등을 확인할 수 있다. 뉴스 항목에서는 해당 종목과 관련된 뉴스들을 보기 쉽게 모아 놓았다. 가격이 급등하고 사람들의 관심이 쏠리면 뉴스들이 많.. 2020. 7. 10.

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