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투자 일기(실전)12

12. 파크시스템스 - 원자현미경은 이제 시작이다. 1. 기업설명, BM 분석 2. 경영진, 대주주 분석 3. 재무분석 4. 모멘텀, 차트 5. 긍정적 부정적 요소 6. 적정 주가 1. 기업 소개 동사는 1997년 설립되어 2015년에 코스닥시장에 상장한 나노계측장비(원자현미경) 전문 기업임. 해외 수출을 확대하기 위하여 미국 캘리포니아, 일본 도쿄 및 싱가폴 현지 판매 법인을 자회사로 운영하며 해외 영업활동을 강화하고 있음. 원자현미경은 소재, 화학, 제약, 생명공학, 전자, 반도체 등 여러 산업분야에 걸쳐 나노 과학기술 연구에 광범위하게 활용도가 높아지고 있는 추세임. 2020년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 51% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익은 214.8% 증가. 축소지향적인 반도체 산업에서 경쟁력 확보를 위해 고객사들이 원자현미경에.. 2020. 9. 7.
11. 삼성전자 - 우리나라에서 한 종목만 장기보유한다면? 우리나라를 대표하는 기업 삼성전자이다. 시가총액 약 320조로 압도적인 우리나라 시총 1위 기업이다. 만약 우리나라 기업들 중 딱 한 종목만 장기 투자한다면 무엇을 고려해야 할까. 필자가 가장 첫 번째로 생각하는 것은 글로벌 시장에서 1위를 할만한 실력이 있는가이다. 예를 들면 지금 가장 핫한 LG화학의 경우 최근 CATL을 제치고 세계 점유율 1위에 올랐다. 기술력에서도 어느 기업에도 밀리지 않는다. 파크시스템스는 원자현미경을 만드는 기업인데 아직은 세계 2위의 기업이지만 장기적으로 1위가 될 가능성이 높은 기업이다(현재 1등인 기업이 파크시스템스 회장님이 설립해서 매각한 회사). 이러한 관점에서 삼성은 우리나라 시장뿐 아니라 글로벌 시장에서 비교해봐도 매력적인 기업이다. 주요 매출 구성으로는 모바일 .. 2020. 9. 2.
10. RPAR - 올웨더 기반의 손 쉬운 ETF 필자는 개별종목 투자를 하기 전에 자산배분 투자에 대한 공부를 먼저 하였다. 보통은 투자금이 적을 때는 개별종목 등으로 좀 더 공격적인 투자를 하다가 자산이 어느 정도 이상이 되면 배분을 하면서 안정성에 더 비중을 두게 된다. 그렇다고 액수가 적다고 해서 자산배분의 중요성이 없는 것은 아니다. 액티브한 자산배분 조정으로 더 큰 수익을 노릴 수도 있다. 주기적인 대폭락장에서 부자들은 대부분 가지고 있던 여유자금으로 싼 값에 자산들을 사들여 기회를 잡는다. 일반인들은 투자규모가 작기 때문에 더 조급하게 모든 자금을 투자해 놓은 상태이고, 대폭락장에서 기회를 잡으려고 해도 잡을 수 있는 돈이 없는 상태가 대부분이다. 그런 의미에서 적은 자산에서부터 적절한 배분을 통해 자산의 변동성을 줄이고 기회를 잡는 습관을.. 2020. 8. 13.
9. 시장은 얼마나 비합리적인가 (feat. 삼성물산, 삼성바이오로직스) 오늘은 개별종목을 자세히 들어가기보다, 삼성물산과 삼성바이오로직스를 간단하게 비교해보면서 시장이 얼마나 비합리적으로 움직이는지 살펴보려고 한다. 최근 삼성바이오로직스가 송도에 새로운 생산시설 건설을 발표했다. (참고 기사 링크) 요즘 국내에서 '바이오'만 붙으면 망할 것 같은 기업도 주가가 날아가는 현상이 보이고는 한다. 하지만 삼성바이오로직스는 이미 좋은 실적을 내고 있으며 미래의 성장가치도 좋아 보이는 회사이다. 삼성바이오로직스는, 매출, 영업이익, 순이익 모두 꾸준히 우상향하고 있다. 내가 얘기하려는 부분은 삼성바이오로직스가 안 좋다는 것이 아니라, 똑같이 좋은 삼성바이오로직스를 가지고 시장이 어떻게 다른 평가를 내는지이다. 이것이 오늘의 요지이다. 삼성바이오로직스의 43.44%의 지분을 삼성물산이.. 2020. 8. 12.
8. KG이니시스 - 전자지불결제대행업(PG)의 1인자? 'KG이니스시'는 전자지불결제대행업(PG)를 주 사업으로 하는 회사이다. 제목에서 '1인자' 뒤에 물음표를 붙인 이유는, NHN한국사이버결제가 시가총액으로는 1조 5,230억원으로 PG업계 중 최대 규모이기 때문이다(KG이니시스는 6,516억원) 사실 실적으로 따지면 간당간당하긴 하지만 KG이니시스가 1위가 맞다. 하지만 시장의 관심은 NHN한국사이버결제로 쏠렸는데, 그 이유는 1. NHN한국사이버결제는 거의 순수하게 전제결제만 다루는데, KG이니시스의 경우 잡다한 자회사들이 많다(KFC, 교육업, 부동산 등등). 현재 언택드 수혜주로 전자결제에 대한 심리가 쏠린 상황. 2. NHN한국사이버결제의 꾸준한 성장과 배달앱, 테슬라 등 유명 업체들과의 협약 등이 주요 이유일 것이다. NHN한국사이버결제를 간단.. 2020. 8. 11.
7. 한국금융지주 - 내 안에 카카오뱅크 있다 2017년 국내 은행에는 커다란 바람이 불었다. 카카오뱅크의 등장은 불편하고 복잡했던 은행업무에 혁신을 불러일으켰다. 카카오뱅크는 그 흔한 공인인증서 하나 없이 통장 개설부터 이체, 적금 등과 함께 세이프박스나 대출 등에서 많은 혜택을 제공해주었다. 이후 카카오뱅크의 사용자는 기하급수적으로 늘어났고, 동시에 많은 사람들이 카카오뱅크 투자에 대해 관심을 가졌다. 하지만 카카오뱅크는 아쉽게도 비상장 기업이다. 하지만 카카오뱅크를 투자할 수 있는 방법이 없는 것은 아니다. 2019년 카카오뱅크의 감사보고서에 있는 주주 구성 현황이다. 카카오가 33.54%로 가장 많은 지분을 가지고 있고, 한국투자밸류자산운용 주식회사는 28.60%, 한국투자금융지주 주식회사는 4.93%를 가지고 있다. 사실 한국투자밸류자산운용.. 2020. 8. 7.
6. 동부건설 - 위기 후 환골탈태 동부건설은 역사가 오래된 건설주이지만 2015년에 기업 회생절차를 들어갈 만큼 한때 위기가 있었던 회사이다. 그랬던 동부건설이 이후 꾸준한 실적 상승과 주주친화적인 정책으로 좋은 가치를 가지고 있다. 최근 많이 올랐지만, 아직도 저평가되어있다고 생각한다. 기업의 재무를 살펴보면 2015년을 전후로 좋지 않은 모습을 보여주었다. 그래프에는 안 나와있지만 2013, 2014, 2015년 모두 영업이익, 당기순이익 모두 적자를 기록하였고, 부채비율은 3000%까지 육박하였다. 하지만 그후 꾸준히 좋은 실적을 보여주고 있으며, 점점 더 좋아지고 있는 상황이다. 2016년 이후로는 꾸준히 높은 ROE를 보여주고 있다. 최근 많이 줄었지만 그래도 15 이상을 유지하고 있다. 부채비율도 점점 줄어들어 최근에는 100.. 2020. 8. 3.
5. ROE가 40!? 미래 성장이 더 기대되는 (feat. 클래시스) 오늘 살펴볼 회사는 클래시스이다. 미용과 관련된 의료기기를 만드는 회사이다. ROE를 살펴보면 40이 넘는 기염을 토하고있다. 일시적인 이벤트가 아니라 2015년부터 꾸준히 높은 ROE를 유지하고 있다(2017년에는 매출액, 영업이익 둘다 상승하였으나 투자금에 따라 순이익이 마이너스였다). 어떤 회사이길래 이렇게 높은 ROE를 유지하는지 살펴보자 미용과 관련된 의료기기, 미용기기, 화장품 등을 만드는 회사이다. 분기보고서에 있는 매출액 비중이다. 설명을 보면 클래시스는 병원에 납품하는 브랜드, 클루덤은 에스테틱샵(병원이 아닌 피부관리 샵 같은 곳)에 납품하는 브랜드이다. 소모품은 기존에 판매했던 기계들에서 주기적으로 교체하거나 소모되는 물건들이다. 주로 초음파 또는 레이저등을 이용해서 피부상태를 개선하는.. 2020. 7. 30.
4. 배당도 잘주는데 성장할 수 있는 기업을 찾아보자 (feat. 메리츠증권) 모두가 알고 있듯 종합금융투자회사인 메리츠증권이다. 먼저 주목할 부분은 배당수익률이 6.34%이다. (2020년 7월 28일 기준) PER가 4.35. PBR이 0.53. 아무리 증권주가 소외되어있다지만, 너무 저평가되어있다. 이것이 엄청 무리해서 배당을 한 것이냐 하면, 그렇지도 않다. 현재 유보율은 300, 400%정도이고 배당성향도 20~40% 적정한 수치이다. 증권주들이 전체적으로 저평가 받고있다보니 배당수익률이 높아진 것이다. 하지만 주식에 대한 관심 증가로 증권주 중 일부 대장주들은 이미 상승하고 있다. 이런 상황에서 메리츠증권은 아직 주목을 받고있지 못하며, 배당만 챙겨도 나쁘지 않은 상황이다. 매출액, 영업이익, 당기순이익이 최근 꾸준히 늘고 있다. 2020년 1분기 코로나의 영향으로 주춤.. 2020. 7. 28.
3. 좋고 싼 기업 (feat. 씨앤지하이테크) 오늘 살펴볼 기업은 '씨앤지하이테크'이다. 먼저 어떤 회사인지 알아보자 반도체, 디스플레이 관련 업체인걸 알 수 있다. 더 자세한 정보를 위해 홈페이지를 들어가 보자. 반도체나 디스플레이를 만들 때 필요한 약품들을 혼합하고 공급하는 기계를 납품하는 업체이다. 또한 이를 설비할 때 수수료를 받고, 불소수지같이 관련된 소모품들도 판매한다. 정확한 비율을 보기 위해 공시에서 사업의 내용을 확인해본다. 화학약품 관련 장치 제품과 설치 용역 등의 비율이 높은 걸 알 수 있다. 반도체와 디스플레이는 하향 산업은 아니므로 장기적으로도 나쁘지 않을 것으로 보인다. 특히 위와 같은 장비는 기술력 경쟁이 치열한데, 꾸준히 좋은 실적을 내고 있다면 기술력이 인정받았다 생각할 수 있을 것이다. 매출액과 영업이익이 꾸준히 상승.. 2020. 7. 9.
2. 좋은데 싸다. 왜 이렇게 싼거지. (feat. 휴켐스) 얼마 전 개미들이 프로들을 이기는 방법에 대해 썼다. reasonable-investment.tistory.com/2 일반 투자자(개미)들이 프로들을 이기는 방법 투자에서 중요한 것은 손실을 피하는 것이다. 경제는 자연적으로 우상향하며 수익을 낸다. 투자자들이 이러한 시장경제에서 추가적을 이득(알파)를 얻는것은 2차적인 일이며, 그보다 중요한 것� reasonable-investment.tistory.com 다시 한번 정리하자면, 쌀 때만, 싼 가격에만 사면 된다는 것이다. 오늘은 이에 대한 실전편?으로 한 가지 종목을 살펴보겠다. 바로 휴켐스이다. 에프앤가이드의 기업개요이다. 2개의 자회사가 있으며 주로 화학물질들을 가공하여 기업에 납품하는 화학, BtoB(Business to Business) 기업임.. 2020. 6. 30.
1. 합리적인 투자 일기 시작 주식 투자를 시작한지 어느덧 1년이 넘었다. 그동안 자산배분, 가치투자, 트레이딩, 퀀트투자 등등 다양한 투자법들을 공부하였다. 이제는 좀더 본격적으로 투자를 시작하려고 한다. 이 블로그에는 개인적인 투자 일기를 정리하면서, 나름의 생각과 경험들을 기록할 것이다. "합리적인 투자 일기" 투자만큼 심리적인 영향이 큰 영역도 없을 것이다. 또 그만큼 심리를 이겼을 때 성공할 수 있는 영역도 없을 것이다. 본업에 있어서도, 일상에 있어서도 합리적이고 이성적인 것을 중요하게 생각한다. 물론 인생에 감정과 심리가 아예 없다면 무미건조한 인생이 되겠지만, 투자에서는 최대한 감정을 배제하려고 한다. 이렇게 기록을 남기는 것도 조금 더 이성적인 사고를 하는데 도움이 되지 않을까 싶어서이다. 사람은 시간이 지나면서 배우.. 2020. 6. 26.

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